Banki polskojęzyczne – 2

Nie ma (na razie) zapaści kredytowej

Kiedyś było fajnie. Państwo było właścicielem banków. Polityk mógł po prostu poprosić prezesa banku o kredytowanie ulubionej firmy, lub kupienie dużej ilości państwowych obligacji.  Prezes jeśli chciał być prezesem wiedział jak ustosunkować się do takiej prośby.

Potem banki sprzedaliśmy zagranicznym właścicielom, którym nazwisko Tusk czy Kaczyński mówi niewiele. Więc teraz już nie można po prostu kazać bankom pożyczać ulubionym firmom, lub finansować deficyt budżetu. Co prawda szef Komisji Nadzoru Finansowego Kluza może mówić bankom, że te które dadzą mniej kredytów będą miały więcej kontroli ze strony nadzoru, ale to już nie to samo.

Teraz mamy doniesienia w mediach o tym, że banki nie pożczają. A politycy i różne mądrale mówią co z tą rzekomą zapaścią w kredytowaniu zrobić. Jednak jak pisałem w ostatnim wpisie o bankach póki co nie ma zapaści w kredytowaniu. Jest spowolnienie w tempie przyrostu kredytów. Ale kredyty cały czas rosną.

Gdy to napisałem jedną z poważniejszych wątpliwości, którą zgłoszono brzmiała mnie więcej tak:  nie masz racji! Banki nie udzielają kredytów. A ten przyrost kredytów, który widać w danych o wartości kredytów wynika z osłabienia złotówki – bo kredyty walutowe mierzone złotówką są bardziej wartościowe.

No to popatrzmy jak jest naprawdę:

Fakt, dynamika kredytów walutowych wystrzeliła od sierpnia 2008 co w większości tłumaczy słabnący kurs złotego. Natomiast dynamika kredytów złotowych zaczęła spadać. Ale zauważcie, że nawet ta obniżona dynamika przyrostu kredytów złotowych w grudniu 2008 nie dość, że jest dodatnia to jest jeszcze większa niż przez większość okresu 2000-2006!

Co ciekawsze, dynamika kredytów złotowych zaczęła spadać w sierpniu 2007. Tak 2007, a nie 2008. Czyli dokładnie wtedy, gdy zagraniczne rynki kredytowe zauważyły kryzys a tamtejesze instytucje finansowe ograniczyły wzajmne pożyczki. Jest to poprawna reakcja, zdrowych instytucji finansowych. Na długo zanim temat kryzysu zauważyli politycy i dziennikarze banki polskojęzyczne zachowały się dokładnie tak jak zdrowy bank powinieni się zachowywać. Gdy w sierpniu 2007 na międzynarodowych rynkach finansowych pojawiły się trudności banki polskojęzyczne zaczęły się powoli lepiej przyglądać kredytobiorcom, ale ciągle pożyczają im dużo, bo nasza gospodarka cały czas rośnie.

Fakt jest więc taki, że póki co ilość udzielonych kredytów co miesiąc jest większa. A pamiętajmy, że co miesiąc kredytobiorcy spłacają część swoich kredytów, więc ten przyrost jest jeszcze większy niż wynika z prostego porównania kredytów na koniec miesiąca.

Uprzedzając kolejne zarzuty ze stronych tych co mogą nie mieć  zaufania do średnich ruchomych, bo mogą podejrzewać, że ukryją one jakiś dramatyczny spadek w końcówce zeszłego roku popatrz  na  miesięczną dynamikę przyrostu kredytów w latach 1997-2008, którą dla czytelności rozbiłem na dwa wykresy:

I co? Rok 2008 jest absolutnie przeciętny, a nawet łagodny, bo cechuje się niższą od przeciętnej w latach 1997-2008 miesięczną zmiennością dynamiki kredytów. W grudniu mamy spadek tempa wzrostu. W październiku i listopadzie mamy wzrost tempa wzrostu. Za siedem ostatnich miesięcy 2008 mamy powolny łagodny spadek tempa wzrostu z 2,3% w maju do 0,3% w grudniu. Ale nie są to jakieś katastrofalne lub wcześniej niespotykane zjawiska.

Na razie kredyty rosną, zarówno te złotowe jak i walutowe. Tylko politycy i dziennikarze mówią o załamaniu kredytowym. Ale kochani dziennikarze i politycy wielość  przytaczanych przez was anegdot o osobach lub firmach, którym nie przyznano kredytu to jeszcze nie dane statystyczne świadczące o załamaniu akcji kredytowej. Takich danych nie ma, bo kredytów póki co mamy z miesiąca na miesiąc coraz więcej. A to właśnie dziwi i newsem winno być. Podczas największego od 70 lat kryzysu finansowego, mamy całkiem spory przyrost kredytów…